第二课 投资的种类 问题讨论与解答
第二课 投资的种类 问题讨论与解答
2012年9月10日
20:49
2012-01-04 08:31:18
首先真的感谢做作业的同学，例如：summer , Gunilla, 绿毛龟, 末初, 冬至☂, 小胡同志等，相信有些同学的解答，甚至比我写的原帖还要详细！其实投资并不是先天性的技能（没有谁生下来就会数钱吧？），因此，只要花了足够的时间，投资 理财并不见得是遥不可及的事。希望继续加油哦！
其它同学，其实可能你们可能只是害羞不肯把作业贴出来吧，呵呵，不过自己搜索过一遍，思考过一遍，跟只是看看别人的回帖，效果可是大不相同哦。
嗯，一个人的时间花在什么地方，是看得出来的 ：）
〈遵循常规的声明〉： 这个所谓的“问题解答”，是一家之言，是我个人的看法，不代表一定正确，更多的是“问题讨论”，我只是更全面地说下我的看法。
嘉实沪深300指数(160706) 是哪一大类的投资产品，你认为它的本金是通过什么方式增值的？ 有哪些风险？
〈类型〉
大部分豆友都说是第三种，恭喜你，答对了。有些人回答是第一种，恭喜你，也答对了！如果你回答是哪种也不是，恭喜你，也也答对了！ （水湄自己滴汗，我早说过我的分类不科学了吧）。
因 为从基金的原理来说，它可以说是第一类“向基民借钱，再把钱投资给股票市场上的公司”，也可以说是第三类“它让基民成为它基金公司资产的一部分，但基民不 参与管理”，或者你也可以说哪种也不是。因为基民的收益和损失都直接与投资的第三方相关，而与基金公司本身的资产无关。 因为基金公司收取管理费和申购费，无论基民怎么亏损，基金公司作为庄家是不会亏损的。
好了，各位同学说，你这不是唬人麽，每次答案都跟讲的内容没关系，黑哨，黑手，退钱！
好 啦，不是这么说麽，反正你只要不选“第二和第四种”都算你对，这还不行麽。长实学堂是一个开放式的课堂，没有标准答案是我们追求的的答案。我们追求的，是 所有参与课程的豆友们的独立思考能力。 但是基金的第一类性质和第二类性质，与它的增值方式和风险都有关，切听我详细解释。
〈关于它的本金是通过什么方式增值的？〉
1、 大家又答对了，它是以投资股票市场来盈利的，但具体而言，嘉实沪深300指数是国内最大的指数基金，它跟踪的组成A股指数的最大的300只股票，并严格按 照这300家所占的比例来投资的被动式基金。也就是说，原则上，大盘指数涨，这个基金就涨，大盘指数跌，这个基金就跌。这就是由基金从属第三大类投资方式 所决定的。
2、但是还有一种增值方式（或者说是贬值方式），即基金的收费。这就是由于基金从属第一大类投资方式决定的。
想一下，如果按照 我以前的例子，小投同学（也就是你）有把1000元借给了水湄，水湄说，好，钱放我这里，盈亏大家平摊，但是我要收取100元的管理费。而这时候，冬至同 学跳出来说，我也学过投资的呀，我也可以帮你管理，但我只收50元的管理费。想一下，这时候你会把钱给谁？
像嘉实沪深300指数这种被动式基金，根本不用看基金经理的个人能力，因此收费低就是增值。（举个反面例子：银华道琼斯88精选（跟踪道琼斯中国88指数），最大申购费1.5%，最大赎回费0.5%，管理费1.2%，托管费0.25%，比绝大部分主动型基金收费还高）
〈风险问题〉
1、指数基金的涨跌是由大盘指数决定的，因此大盘指数未来的涨跌就变成了风险。这个风险是个人无法预测的，但是可以通过投资年限的增加来实现。
2、 另外，被大家普遍忽视的问题是，基金的风险实际上在购买时就已经决定了，即：申购费和手续费的高低。 像嘉实沪深300指数，前段申购收费1.5%，管理费0.50%/年，托管费率0.10%。 也就是说你如果买1年的基金的话，基金公司要收取你总额2.1%的费用。而这个风险是大家可以避免的，例如，选择费率更低的指数基金，或者投资年限更长， 使申购收费平摊。
上面这些申购费，手续费什么的，如果暂时弄不明白，都没关系，以后讲到基金的时候都会详细讲。在这里是想通过这个问题说明，如果你明白基金这种投资方式的增值方式，你就会明白背后的逻辑，从而避免盲目的投资行为。
“工银财富”资产组合投资型人民币理财产品(90天) CFXT387 是哪一大类的投资产品，你认为它的本金是通过什么方式增值的？ 有哪些风险？
上 面那个写这么长了， 这个就简单一点说。银行理财产品实际上我个人是不太喜欢的，因为它不太透明，你很难通过公开资料找出它到底通过那些方式来增值的。另外一个，它其实风险很 高（这跟大家想象的有点不同吧，呵呵）。因为大部分银行理财产品，从本质上说就是货币基金，管理费还不透明。（再声明一下，因为个人喜好，我对银行理财产 品所知不多，请大家独立思考，勿受我个人偏好左右）
〈类型〉
分类这个问题，我们就不谈了。呵呵，全对，全对！
〈关于它的本金是通过什么方式增值的？〉
贴一下产品说明：“本期产品主要投资于符合监管机构要求的信托计划及其他资产或资产组合、银行间债券市场发行的各类债券、货币市场基金、债券基金、存款以及其他货币资金市场投资工具。”
可以看出，该产品主要是投资风险较低的项目，例如债券，货币基金等。但是具体投资什么，好像查不太到。
查到：理财资产托管费率0.02％；销售手续费率0.40％，这里看上去费率是比较低的，但是请注意，如果该产品购买某货币基金的话，仍然要向基金方支付基金管理费或申购费的（但可能机构间比较低吧，这个我不清楚）。 因此结论还是，不知道费率到底是多少。
〈风险问题〉
该产品是“不保底”的，收益类型是“浮动型”的，也就意味着，该产品不但有可能达不到它的预期收益率，甚至有可能产生本金的亏损。它的风险来源其实跟嘉实沪深300指数是差不多的。
大部分人认为银行理财产品风险小，只是因银行理财产品，大部分还是投资于风险较低的债券、货币基金等项目，而且大规模推出时间都不算长，很难追述历史数据。
这四大类投资产品，你个人更喜欢哪种，为什么？
这个问题没有标准答案啦，不过需要声明的是，收益越高，风险也就越高。高风险项目跟低风险项目应该保持一定的比例，另外就是，需要足够的时间和努力，需要正确的方向和心态。
你觉得对于这四个大类的投资，你目前最缺乏的是什么？（知识？经验？心理素质？其它？）
这 个也不多说了。知识是自己学来的，看到很多朋友都贴了一些搜索的内容，能够搜索这很好，但是正如我在“写在学堂开课的前面”一文中所说的，现在的社会，信 息非常多，是否真的有用需要你有自己的思考能力。其实就是多问几个为什么，寻根溯源下去，不要轻易相信任何一个别人给你的答案。
例如，冬至同学搜到了“基金的风险”的相关文章，这很好，但是仔细看下，这是作为基金公司运作的风险规范，除非你自己要成立一个基金公司，否则这些风险大部分对你不会试用。
除了这种分类，你还知道哪些其它的投资品种的分类吗？是根据什么原则分类的呢？
最后这个，其实最常见的分类，还是依照产品或者市场直接分类，例如保险、基金、证券、房产等。还是这句话，怎么分类并不重要，重要的是分类背后的逻辑。如果你很明白保险、基金、证券是怎么赚钱的，怎么增值的，那你投资的风险就会减少许多。
这篇东西是2012年1月1日写的，因此顺祝所有看这篇文章的同学，2012年全家幸福安康！我们下一课再见！
推荐 15人
2012-01-04 08:48:03 橙 (凡学之不勤,必其志之尚未笃也。)
谢谢！
2012-01-04 10:43:36 和尚不 (每周工作100个小时)
指数基金是典型的采取被动策略的基金 目标是保持和整个证券市场相同的收益 之所以这么采取被动策略 其核心理念是投资者战胜不了市场 从长期来看无法获取高于市场的收益水平（美国有详细的统计数据支持） 因此跟随市场平均收益便成了最佳策略 也就是投资指数基金
指数基金还有变种 即以大部分基金购买一揽子股票 模拟大盘收益 同时以少量资金购买高收益高风险的品种 实现基金整体收益波动不大 但是可能高于指数的表现
2012-01-04 10:57:06 冬至♪ (在路上，没有彼岸，只有当下。)
谢谢您！也祝您2012年全家幸福安康！
2012-01-04 11:23:21 艾茹糖水 (那天烟火灿烂)
前几天跟朋友讨论，总结出来，买股票还是买自己熟悉看到懂的行业，不要买炒热的被人捧的，而是跟你的生活试试切切相关的，比如好多 人用智能手机，几乎所有的朋友都装了360，这是不是意味着360的行情会随着单核、双核智能手机的进一步增强而又更广的消费市场……说实话，每次看长投 都觉得自己对这些知识太匮乏，还有之前八卦区对财富的管理，如何确保安全，真的思考很多啊。想想经济大环境，银行里的都爹妈一辈子的血汗积蓄，对着通货膨 胀不停缩水，买房什么又一次性拿不出那么多，贷款又限利率又高，顿时觉得活得真辛苦。明着是经济追年增加什么的，暗的确实贫富差异日益严重，购买力下降很 多，过的确实也要精打细算
2012-01-04 11:29:27 心痕5 (一切都会好起来的，相信！！)
楼上V5~~~
水湄V5~~~
2012-01-04 21:57:28 茄子 (终止坏循环)
学习好多
2012-01-11 17:10:55 橙子 (亲，你丫能现实点吗？！)
这样说起第四种应该容易掌握些的，都有一定的规律的
2012-01-18 13:42:09 特立独游的舟(抛开对一切无关紧要事物的欲望.)
学习
2012-04-03 20:17:41 tracy
谢谢分享！！
2012-05-06 20:40:59 shadow(想要一个很大的衣柜，很大的床。)
浅显易懂~！！会继续上课的·~~！！
Clipped on 10-September-2012, 8:49 PM from 第二课 投资的种类 问题讨论与解答
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